隨著新冠疫情管控措施優(yōu)化，消費(fèi)電子被認(rèn)為是*有希望率先受益的電子細(xì)分板塊。從目前情況來(lái)看，仍需要一定時(shí)間。對(duì)于*新防疫管控措施優(yōu)化影響，消費(fèi)電子肯定會(huì)復(fù)蘇，但過(guò)程可能沒(méi)有那么快，預(yù)計(jì)到2023年第 二、三季度可能同比會(huì)有較大增長(zhǎng)。

TWS耳機(jī)作為近年來(lái)增長(zhǎng)*強(qiáng)勁的消費(fèi)電子單品，也遭遇行業(yè)周期“寒冬影響”，主要TWS耳機(jī)芯片上市公司今年第三季度凈利潤(rùn)下滑。

      有TWS主控芯片廠商表示，隨著國(guó)內(nèi)防疫管控政策放開(kāi)，消費(fèi)電子預(yù)計(jì)會(huì)緩慢復(fù)蘇。具體來(lái)看，今年第四季度產(chǎn)品出貨量環(huán)比提升，而海外出貨持續(xù)比較穩(wěn)定增長(zhǎng)。

      白牌TWS耳機(jī)芯片龍頭中科藍(lán)訊高管也介紹道，從去年“亞馬遜事件”至今，消費(fèi)電子行業(yè)就一直處于去庫(kù)存狀態(tài)，目前藍(lán)牙音頻市場(chǎng)相對(duì)其他市場(chǎng)庫(kù)存水平較低。近期中低階產(chǎn)品的市場(chǎng)需求恢復(fù)較快，白牌市場(chǎng)的訂單需求增速較高。目前公司在手訂單及出貨穩(wěn)定，后續(xù)需結(jié)合行業(yè)政策、市場(chǎng)情況等判斷行情變化。

“重災(zāi)區(qū)”存儲(chǔ)有望筑底企穩(wěn)

      從今年下半年開(kāi)始，半導(dǎo)體行業(yè)周期調(diào)整，國(guó)際巨頭紛紛調(diào)整資本開(kāi)始。其中，占據(jù)全球1/3市場(chǎng)的存儲(chǔ)，也成為本輪行業(yè)周期景氣度下滑下的“重災(zāi)區(qū)”。對(duì)于*新防疫管控措施調(diào)整，預(yù)測(cè)明年下半年市場(chǎng)價(jià)格有望好轉(zhuǎn)。

      不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士相對(duì)保守。多位電子行業(yè)分銷(xiāo)商表示，本輪疫情管控調(diào)整優(yōu)化，消費(fèi)電子有望受益，但去庫(kù)存和信心修復(fù)都需要過(guò)程。

工業(yè)、汽車(chē)市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)健

      受新能源行業(yè)強(qiáng)勁需求拉動(dòng)，在IGBT（絕緣柵雙極型晶體管）、碳化硅襯底等細(xì)分半導(dǎo)體領(lǐng)域，產(chǎn)能依舊供不應(yīng)求，并未受半導(dǎo)體周期波動(dòng)大幅影響。

      對(duì)于*新疫情管控調(diào)整的影響，這將對(duì)消費(fèi)電子影響較大，而工業(yè)、汽車(chē)類(lèi)市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定，長(zhǎng)期也肯定形成利好。消費(fèi)電子有希望從谷底反彈，帶動(dòng)半導(dǎo)體需求的回暖。 據(jù)預(yù)測(cè)，由于這兩年缺芯漲價(jià)導(dǎo)致客戶和渠道都積累了大量存貨，預(yù)計(jì)到明年上半年庫(kù)存會(huì)達(dá)到比較正常的水平；從投資來(lái)看，半導(dǎo)體投資邏輯標(biāo)準(zhǔn)依舊是稀缺性，看好高 端芯片的發(fā)展，以及成熟制程下，看好特色工藝產(chǎn)品以及高難度芯片，比如硅光、高 端傳感器、高 端模擬芯片等。（本文轉(zhuǎn)自網(wǎng)絡(luò)）